Εκτοξεύεται το πετρέλαιο και αναζωπυρώνονται οι φόβοι για πληθωρισμό – Στο 60% οι πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed
Νέα ισχυρή πίεση δέχθηκαν οι αγορές κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης και της Ιαπωνίας τη Δευτέρα 31 Αυγούστου 2026, με το κόστος δανεισμού να εκτοξεύεται σε υψηλά πολλών ετών.
Η άνοδος των αποδόσεων ήρθε καθώς η νέα κλιμάκωση της στρατιωτικής σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε άλμα σχεδόν 3% στις τιμές του πετρελαίου, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και ενισχύοντας τις εκτιμήσεις ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να διατηρήσουν ή ακόμη και να επαναφέρουν τις αυξήσεις επιτοκίων.
Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές κινήθηκαν επιφυλακτικά κατά την τελευταία συνεδρίαση του Αυγούστου, ενώ ο χρυσός κατευθυνόταν προς τον καλύτερο μήνα του από τον Ιανουάριο. Την ίδια ώρα, το δολάριο υποχωρούσε.
Πάνω από τα 92 δολάρια το Brent
Το Brent ενισχύθηκε πάνω από τα 92 δολάρια το βαρέλι, μετά την αμερικανική επίθεση σε ιρανικό νησί στα Στενά του Hormuz. Η Τεχεράνη ανακοίνωσε ότι προχώρησε σε αντίποινα.
Η νέα στρατιωτική κλιμάκωση διατηρεί ζωντανό τον κίνδυνο περαιτέρω αυξήσεων επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες, μετά την επιθετική ομιλία του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, στο Jackson Hole την Παρασκευή, η οποία ενίσχυσε σημαντικά τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο.
«Έχουμε μεταφέρει νωρίτερα την έναρξη του κύκλου σύσφιξης της Fed και πλέον αναμένουμε αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο», δήλωσε η Kristina Clifton, senior economist στην Commonwealth Bank of Australia.
Ιαπωνία: Υψηλό 31 ετών για το 2ετές ομόλογο
Η απόδοση του 2ετούς κρατικού ομολόγου της Ιαπωνίας ανήλθε σε υψηλό 31 ετών, ενώ οι αποδόσεις των 2ετών γερμανικών και γαλλικών ομολόγων αυξήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από το 2024.
Καθώς ενισχυόταν η ευρωπαϊκή συνεδρίαση, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων στην Ευρωζώνη έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 και πλέον ετών, συνεχίζοντας την έντονα ανοδική τάση των τελευταίων εβδομάδων.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται ευρέως να αυξήσει τα επιτόκια κατά τη συνεδρίασή της στις 9-10 Σεπτεμβρίου.
Παράλληλα, οι αγορές έχουν αυξήσει την πιθανότητα μιας αύξησης επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο περίπου στο 60%, από λίγο κάτω από 50% την προηγούμενη εβδομάδα.
JPMorgan: «Ζωντανή» η συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου
Ο Michael Feroli, επικεφαλής οικονομολόγος των ΗΠΑ στη JPMorgan, δήλωσε:
«Εξακολουθούμε να αναμένουμε ότι η αύξηση των επιτοκίων δεν θα πραγματοποιηθεί πριν από τον Δεκέμβριο, αν και συμφωνούμε ότι η συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου παραμένει ανοιχτή».
Όπως πρόσθεσε, ανεξάρτητα από τον ακριβή χρόνο των αυξήσεων, η ομιλία του Warsh έδειξε έναν πρόεδρο της Fed περισσότερο πρόθυμο να μετατρέψει τις ανησυχίες του για τον πληθωρισμό σε αυστηρότερη νομισματική πολιτική.
Η Barclays πλέον αναμένει δύο αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από τη Fed, μία τον Σεπτέμβριο και μία τον Δεκέμβριο.
Στο επίκεντρο τα αμερικανικά στοιχεία για εργασία και πληθωρισμό
Κρίσιμο παράγοντα για την απόφαση της Fed θα αποτελέσουν τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή, καθώς και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που είναι προγραμματισμένα για τις 11 Σεπτεμβρίου.
Οι οικονομολόγοι αναμένουν αύξηση των θέσεων εργασίας κατά 58.000, μετά την απροσδόκητη μείωση κατά 23.000 τον Ιούλιο, ενώ το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει στο 4,1%.
Για να περιοριστούν ουσιαστικά οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, θα απαιτούνταν ένα σημαντικά ασθενέστερο αποτέλεσμα.
Scott Bessent: Παρακολουθεί στενά το γεν
Σε συνέντευξή του στο Reuters την Κυριακή, ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Scott Bessent δήλωσε ότι σχεδιάζει να συναντηθεί με τον επικεφαλής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, καθώς εντείνονται οι εκτιμήσεις ότι και η Ιαπωνία ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο.
Αναλυτές υποστηρίζουν ότι απαιτείται μια σειρά αυξήσεων επιτοκίων για τη στήριξη του γεν, το οποίο έχει υποχωρήσει και πάλι πέρα από το επίπεδο των 160 γεν ανά δολάριο.
Ο Bessent δήλωσε ότι η πτώση του γεν είναι «αρκετά ελεγχόμενη», υποδεικνύοντας ότι η υποχώρηση δεν είναι τόσο άτακτη ώστε να προκαλέσει επανάληψη της κοινής παρέμβασης Ιαπωνίας και ΗΠΑ στην αγορά συναλλάγματος.
Το δολάριο/γεν διαπραγματευόταν τελευταία στα 159,74, καταγράφοντας ημερήσια πτώση 0,14%.
Νέα άνοδος στις αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων
Τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα ακολούθησαν το sell-off της Παρασκευής στα αμερικανικά Treasuries, με την απόδοση του 10ετούς τίτλου να φτάνει εκ νέου στο υψηλότερο επίπεδο από το 1996.
Η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού Treasury παρέμεινε στο 4,34%, μετά την άνοδο σχεδόν 12 μονάδων βάσης την Παρασκευή.
Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου διαμορφώθηκε πιο συγκρατημένα στο 5,20%, καθώς οι επενδυτές άντλησαν κάποια ανακούφιση από την έμφαση που έδωσε ο Warsh στην καταπολέμηση του πληθωρισμού.
Σταθεροποιείται το ευρώ – Εκτοξεύεται ο χρυσός
Το ευρώ ενισχύθηκε οριακά στα 1,1596 δολάρια, έχοντας υποχωρήσει την Παρασκευή μετά την ομιλία του Warsh.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη που θα ανακοινωθούν αυτή την εβδομάδα αναμένεται να ενισχύσουν τις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τον Σεπτέμβριο.
Στην αγορά εμπορευμάτων, ο χρυσός παρέμεινε σταθερός κοντά στα 4.451 δολάρια ανά ουγγιά.
Ο χρυσός έχει ενισχυθεί περίπου 10% τον Αύγουστο και κατευθύνεται προς τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από τον Ιανουάριο, καθώς οι επενδυτές αναζητούν προστασία απέναντι στον πληθωρισμό, τις γεωπολιτικές εντάσεις και την αυξανόμενη αβεβαιότητα γύρω από την πορεία των επιτοκίων.
Η εικόνα στις αγορές είναι πλέον σαφής: το πετρέλαιο ανεβαίνει, οι αποδόσεις των ομολόγων εκτοξεύονται και οι επενδυτές επανατιμολογούν τον κίνδυνο πληθωρισμού και επιτοκίων, με τον Σεπτέμβριο να προμηνύεται ιδιαίτερα κρίσιμος για τις διεθνείς αγορές.
www.bankingnews.gr
Η άνοδος των αποδόσεων ήρθε καθώς η νέα κλιμάκωση της στρατιωτικής σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε άλμα σχεδόν 3% στις τιμές του πετρελαίου, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και ενισχύοντας τις εκτιμήσεις ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να διατηρήσουν ή ακόμη και να επαναφέρουν τις αυξήσεις επιτοκίων.
Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές κινήθηκαν επιφυλακτικά κατά την τελευταία συνεδρίαση του Αυγούστου, ενώ ο χρυσός κατευθυνόταν προς τον καλύτερο μήνα του από τον Ιανουάριο. Την ίδια ώρα, το δολάριο υποχωρούσε.
Πάνω από τα 92 δολάρια το Brent
Το Brent ενισχύθηκε πάνω από τα 92 δολάρια το βαρέλι, μετά την αμερικανική επίθεση σε ιρανικό νησί στα Στενά του Hormuz. Η Τεχεράνη ανακοίνωσε ότι προχώρησε σε αντίποινα.
Η νέα στρατιωτική κλιμάκωση διατηρεί ζωντανό τον κίνδυνο περαιτέρω αυξήσεων επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες, μετά την επιθετική ομιλία του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, στο Jackson Hole την Παρασκευή, η οποία ενίσχυσε σημαντικά τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο.
«Έχουμε μεταφέρει νωρίτερα την έναρξη του κύκλου σύσφιξης της Fed και πλέον αναμένουμε αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο», δήλωσε η Kristina Clifton, senior economist στην Commonwealth Bank of Australia.
Ιαπωνία: Υψηλό 31 ετών για το 2ετές ομόλογο
Η απόδοση του 2ετούς κρατικού ομολόγου της Ιαπωνίας ανήλθε σε υψηλό 31 ετών, ενώ οι αποδόσεις των 2ετών γερμανικών και γαλλικών ομολόγων αυξήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από το 2024.
Καθώς ενισχυόταν η ευρωπαϊκή συνεδρίαση, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων στην Ευρωζώνη έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 και πλέον ετών, συνεχίζοντας την έντονα ανοδική τάση των τελευταίων εβδομάδων.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται ευρέως να αυξήσει τα επιτόκια κατά τη συνεδρίασή της στις 9-10 Σεπτεμβρίου.
Παράλληλα, οι αγορές έχουν αυξήσει την πιθανότητα μιας αύξησης επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο περίπου στο 60%, από λίγο κάτω από 50% την προηγούμενη εβδομάδα.
JPMorgan: «Ζωντανή» η συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου
Ο Michael Feroli, επικεφαλής οικονομολόγος των ΗΠΑ στη JPMorgan, δήλωσε:
«Εξακολουθούμε να αναμένουμε ότι η αύξηση των επιτοκίων δεν θα πραγματοποιηθεί πριν από τον Δεκέμβριο, αν και συμφωνούμε ότι η συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου παραμένει ανοιχτή».
Όπως πρόσθεσε, ανεξάρτητα από τον ακριβή χρόνο των αυξήσεων, η ομιλία του Warsh έδειξε έναν πρόεδρο της Fed περισσότερο πρόθυμο να μετατρέψει τις ανησυχίες του για τον πληθωρισμό σε αυστηρότερη νομισματική πολιτική.
Η Barclays πλέον αναμένει δύο αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από τη Fed, μία τον Σεπτέμβριο και μία τον Δεκέμβριο.
Στο επίκεντρο τα αμερικανικά στοιχεία για εργασία και πληθωρισμό
Κρίσιμο παράγοντα για την απόφαση της Fed θα αποτελέσουν τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή, καθώς και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που είναι προγραμματισμένα για τις 11 Σεπτεμβρίου.
Οι οικονομολόγοι αναμένουν αύξηση των θέσεων εργασίας κατά 58.000, μετά την απροσδόκητη μείωση κατά 23.000 τον Ιούλιο, ενώ το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει στο 4,1%.
Για να περιοριστούν ουσιαστικά οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, θα απαιτούνταν ένα σημαντικά ασθενέστερο αποτέλεσμα.
Scott Bessent: Παρακολουθεί στενά το γεν
Σε συνέντευξή του στο Reuters την Κυριακή, ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Scott Bessent δήλωσε ότι σχεδιάζει να συναντηθεί με τον επικεφαλής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, καθώς εντείνονται οι εκτιμήσεις ότι και η Ιαπωνία ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο.
Αναλυτές υποστηρίζουν ότι απαιτείται μια σειρά αυξήσεων επιτοκίων για τη στήριξη του γεν, το οποίο έχει υποχωρήσει και πάλι πέρα από το επίπεδο των 160 γεν ανά δολάριο.
Ο Bessent δήλωσε ότι η πτώση του γεν είναι «αρκετά ελεγχόμενη», υποδεικνύοντας ότι η υποχώρηση δεν είναι τόσο άτακτη ώστε να προκαλέσει επανάληψη της κοινής παρέμβασης Ιαπωνίας και ΗΠΑ στην αγορά συναλλάγματος.
Το δολάριο/γεν διαπραγματευόταν τελευταία στα 159,74, καταγράφοντας ημερήσια πτώση 0,14%.
Νέα άνοδος στις αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων
Τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα ακολούθησαν το sell-off της Παρασκευής στα αμερικανικά Treasuries, με την απόδοση του 10ετούς τίτλου να φτάνει εκ νέου στο υψηλότερο επίπεδο από το 1996.
Η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού Treasury παρέμεινε στο 4,34%, μετά την άνοδο σχεδόν 12 μονάδων βάσης την Παρασκευή.
Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου διαμορφώθηκε πιο συγκρατημένα στο 5,20%, καθώς οι επενδυτές άντλησαν κάποια ανακούφιση από την έμφαση που έδωσε ο Warsh στην καταπολέμηση του πληθωρισμού.
Σταθεροποιείται το ευρώ – Εκτοξεύεται ο χρυσός
Το ευρώ ενισχύθηκε οριακά στα 1,1596 δολάρια, έχοντας υποχωρήσει την Παρασκευή μετά την ομιλία του Warsh.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη που θα ανακοινωθούν αυτή την εβδομάδα αναμένεται να ενισχύσουν τις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τον Σεπτέμβριο.
Στην αγορά εμπορευμάτων, ο χρυσός παρέμεινε σταθερός κοντά στα 4.451 δολάρια ανά ουγγιά.
Ο χρυσός έχει ενισχυθεί περίπου 10% τον Αύγουστο και κατευθύνεται προς τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από τον Ιανουάριο, καθώς οι επενδυτές αναζητούν προστασία απέναντι στον πληθωρισμό, τις γεωπολιτικές εντάσεις και την αυξανόμενη αβεβαιότητα γύρω από την πορεία των επιτοκίων.
Η εικόνα στις αγορές είναι πλέον σαφής: το πετρέλαιο ανεβαίνει, οι αποδόσεις των ομολόγων εκτοξεύονται και οι επενδυτές επανατιμολογούν τον κίνδυνο πληθωρισμού και επιτοκίων, με τον Σεπτέμβριο να προμηνύεται ιδιαίτερα κρίσιμος για τις διεθνείς αγορές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών